領(lǐng)先的商業(yè)銀行全流程IT外包服務(wù)提供商:公司是一家以大型商業(yè)銀行為核心客戶,致力于為中國大陸及港澳地區(qū)的銀行提供專業(yè)IT服務(wù)外包的企業(yè),主營業(yè)務(wù)包括軟件開發(fā)服務(wù)、應(yīng)用維護及系統(tǒng)集成。客戶以大型商業(yè)銀行為主,目前已為中國銀行、中銀香港、東亞銀行、永亨銀行、大新銀行、農(nóng)業(yè)銀行等境內(nèi)外知名商業(yè)銀行提供IT服務(wù)外包服務(wù)。公司主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長,2014年實現(xiàn)營業(yè)收入3.38億元,同比增長11.29%,凈利潤8428萬元,同比增長2.55%。

中國銀行業(yè)IT服務(wù)外包行業(yè)仍處于高速增長期。商業(yè)銀行競爭激烈,為了控制風(fēng)險和達到合規(guī)要求、開拓銷售渠道、提高客戶服務(wù)能力和市場占有率,銀行用戶將在風(fēng)險管理、網(wǎng)絡(luò)銀行、金融審計和稽核、商業(yè)智能/決策支持等領(lǐng)域加快投入。未來五年內(nèi),這些領(lǐng)域相關(guān)的IT服務(wù)外包將成為銀行業(yè)IT服務(wù)外包市場發(fā)展最迅速的市場。IDC預(yù)測2014-2018年的復(fù)合增長率將達到23.14%,2018年市場規(guī)模將達到419.74億元。

客戶優(yōu)質(zhì)、多平臺技術(shù)優(yōu)勢、全流程服務(wù)優(yōu)勢是公司的主要競爭優(yōu)勢:公司業(yè)務(wù)特點之一是以中國銀行、中銀香港等境內(nèi)外大型商業(yè)銀行為核心客戶,以大型商業(yè)銀行為核心客戶能夠為公司發(fā)展帶來了業(yè)務(wù)規(guī)模大、業(yè)務(wù)持續(xù)性強、風(fēng)險小等優(yōu)勢。在技術(shù)上,公司能夠掌握從大型機到微型機多平臺開發(fā)技術(shù),同時已擁有在大型機至微型機等不同平臺上成功開發(fā)的豐富經(jīng)驗。同時,公司可以提供包括IT規(guī)劃、需求分析、設(shè)計、編程、測試、維護的全流程的IT外包服務(wù)。這些競爭優(yōu)勢將助于其開拓新客戶,繼續(xù)做大做強。

建議詢價區(qū)間18-20元。預(yù)計公司2015-2017年營業(yè)收入分別為3.8億元、4.36億元、5.17億元,凈利潤分別為0.92億元、1.08億元、1.28億元,EPS分別為0.92元、1.08元、1.28元。我們參照可比上市公司的估值水平,綜合考慮此次發(fā)行的政策、市場環(huán)境,建議詢價區(qū)間18-20元,建議定價區(qū)間92-110元。